Comprendiendo los estados financieros de una empresa

Las fluctuaciones económicas son la norma y no la excepción en las complejidades de los estados financieros de una empresa. Estos estados, con sus balances detallados y ratios financieros, encierran los verdaderos secretos del éxito y la supervivencia de cualquier organización empresarial. 

Pero desentrañar estos datos requiere de algo más que conocimiento; demanda una comprensión profunda y una intuición afilada, forjadas en la experiencia y el estudio riguroso, de manera que las empresas puedan tomar decisiones que minimicen los riesgos  y revelen oportunidades ocultas en la complejidad de los  datos financieros. Para esto es necesaria una formación que integre la esencia del asesoramiento con la sagacidad de la dirección financiera, como el Máster en Finanzas de EAE Business School, un programa que proporciona luz en la oscuridad de la incertidumbre económica global.

¿Qué son los estados financieros de una empresa y por qué son importantes?

Cuando hablamos de estados financieros empresas, nos referimos a los informes o balances contables que proporcionan una visión de la salud financiera de una empresa en un momento dado. Estos son necesarios tanto para la gestión interna de la empresa como para los intereses externos, como inversores y acreedores.

Los principales estados financieros incluyen el balance general de una empresa, o balance de situación, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo o cashflow y, en algunos casos, informes adicionales que proporcionan detalles y contexto a los números presentados.

¿Por qué son importantes los balances de una empresa?

• Toma de decisiones: son una base sólida para tomar decisiones estratégicas, ya sea para invertir en nuevas oportunidades, reducir costes o gestionar recursos de manera más efectiva.
• Transparencia financiera: al proporcionar una visión clara y estandarizada de la posición financiera de una empresa, se facilita la comparabilidad y la evaluación de su rendimiento a lo largo del tiempo y en comparación con otras empresas.
• Acceso a financiación: los estados financieros de una empresa son necesarios para obtener financiación externa. 
• Cumplimiento y regulación: en numerosos países, la presentación de estados financieros es un requisito legal para las empresas, con la intención de que exista un registro formal de su rendimiento y situación financiera.
• Gestión del rendimiento: permiten a los gestores monitorear y evaluar el rendimiento financiero de la empresa, identificando áreas fuertes y aquellas que requieren mejoras.

El balance general de una empresa

Los balances empresa son uno de los documentos más importantes a la hora de reflejar la situación financiera de una empresa en un momento determinado. Hay algunos consejos a la hora de elaborar un balance general de una empresa que pueden asegurar que, además de precio, sea una herramienta útil a la hora de tomar decisiones.

Consejos para elaborar un buen balance general

1. Utiliza categorías y subcategorías estandarizadas para agrupar activos, pasivos y patrimonio neto. Esto facilita las comparaciones a lo largo del tiempo y con otras empresas.
2. Verifica la precisión en los datos y revisa todos los números para evitar errores que pueden llevar a tomar decisiones equivocadas y afectar la credibilidad de la empresa.
3. El balance general de una empresa debe reflejar la situación más reciente de la empresa. Mantener un registro continuo y actualizado de todas las transacciones facilita la preparación del balance.
4. Asegúrate de que tu balance cumple con los principios contables generalmente aceptados, o las normas internacionales de información financiera, dependiendo de los requisitos de tu jurisdicción.
5. Incluye notas explicativas si es necesario para aclarar ciertas partidas o políticas contables aplicadas. Esto añade transparencia al balance, lo cual está muy bien considerado por los inversores y acreedores.

Por último, revisa y compara tu balance con los de períodos anteriores y con los de otras empresas del mismo sector. Esto puede ayudarte a identificar tendencias, fortalezas y debilidades.

Qué es el balance de situación inicial de una empresa

El balance inicial de una empresa, o balance de situación, es el primer balance que se elabora, por lo que representa la posición financiera de la empresa en el momento de su creación. Algunos de los aspectos clave a considerar a la hora de crear el balance inicial de una empresa son incluir todos los activos tras su identificación y registro, identificar los pasivos iniciales, las aportaciones de capital hechas por los propietarios o accionistas al inicio de las operaciones. Y, sobre todo, asegúrate de que el balance de situación inicial esté equilibrado, es decir, que la suma de los activos sea igual a la suma de pasivos más el patrimonio neto.

Piensa que este balance establece una línea de base financiera sobre la cual construir y planificar el futuro de la empresa, siendo necesario para atraer inversores, obtener financiación y gestionar de manera efectiva los recursos desde el comienzo.

El estado de resultados: medición del rendimiento financiero

El estado de resultados, también conocido como cuenta de pérdidas y ganancias, es un informe financiero clave que muestra la rentabilidad de una empresa durante un período específico. Refleja cómo se generan los ingresos, se incurre en los gastos y, finalmente, se deriva el beneficio neto o la pérdida. Este balance proporciona una visión dinámica del rendimiento operativo y financiero de la empresa, lo que lo diferencia de la naturaleza más estática del balance general.

Consejos para hacer un estado de resultados correcto

1. Entiende la estructura básica para organizar adecuadamente la información.
2. Categoriza correctamente los ingresos y gastos para aclarar cómo se genera realmente el beneficio de la empresa.
3. Proporciona un nivel adecuado de detalle para cada categoría de ingresos y gastos que facilite el análisis por parte de los usuarios del informe.
4. Mantén una periodicidad consistente fijando un período de tiempo, y sé consistente a lo largo de los informes. 
5. Revisa y analiza los márgenes brutos y netos para evaluar la eficiencia y la rentabilidad.

Comparar los resultados actuales con los informes anteriores puede ofrecernos perspectivas valiosas sobre el rendimiento y la posición competitiva.

El estado de flujos de efectivo o cash flow

Este es un informe financiero de efectivo o “cash flow” que muestra cómo entra y sale el efectivo de una empresa durante un período de tiempo concreto. Este documento, a diferencia de otros estados financieros de una empresa que se basan en el principio de devengo, ofrece una visión realista de la liquidez.

Detalla las fuentes de efectivo y sus usos en tres actividades principales: operativas, de inversión y de financiación, ofreciendo una visión real de la capacidad de la empresa para generar efectivo, pagar deudas y financiar su crecimiento.

Consejos para analizar bien el cashflow de una organización

• Entender las tres secciones del estado de flujos de efectivo: operativa, de inversión y de financiación, para identificar de dónde proviene el efectivo y cómo se está utilizando.
• Analizar el cash flow operativo. Un flujo de efectivo operativo positivo significa que la empresa genera suficiente efectivo a través de sus operaciones regulares para cubrir sus gastos. Si es negativo, la empresa podría tener problemas de rentabilidad.
• Observar las inversiones, ya que las salidas de efectivo en la sección de inversión pueden indicar crecimiento y expansión, pero un flujo de efectivo negativo constante podría también sugerir que la empresa está invirtiendo por encima de sus posibilidades.
• Evaluar la financiación, cómo la empresa maneja su estructura de capital, incluidas las deudas y los pagos de dividendos. 
• Aplicar ratios financieros específicos del cash flow, como el ratio de cobertura del servicio de la deuda, permite evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda.

Cómo interpretar todos estos documentos para analizar la situación financiera de una empresa

Interpretar los balances y estados financieros de una empresa nos permite analizar su situación económica. Cada uno de estos documentos proporciona información valiosa desde distintas perspectivas de la salud financiera de una empresa.

Balance general de una empresa, o balance de situación:

• Activo: evalúa la calidad y la liquidez de los activos para entender cómo la empresa utiliza sus recursos.
• Pasivo: observa la estructura de la deuda y su vencimiento. 
• Patrimonio neto: analiza cómo se financia la empresa (a través de deuda o de inversión de los propietarios).

Estado o balance de resultados:

• Ingresos y gastos: identifica las principales fuentes de ingresos y los gastos asociados para entender la rentabilidad operativa.
• Beneficio neto: el resultado final te indica si la empresa es rentable después de todos los gastos e ingresos.
• Tendencias: compara con períodos anteriores para identificar tendencias de crecimiento o declive.

Balance de flujos de efectivo o cash flow:

• Flujos de operación: un flujo de efectivo operativo positivo indica que la empresa genera suficiente efectivo para sus operaciones diarias.
• Flujos de inversión: revelan cómo la empresa invierte en activos a largo plazo. Una inversión saludable puede indicar crecimiento futuro.
• Flujos de financiación: muestran cómo la empresa financia su crecimiento y cómo gestiona su deuda y capital.

Combinando toda la información que reflejan los estados financieros de una empresa podemos saber, por ejemplo, si puede ser rentable (estado de resultados) pero enfrentar problemas de liquidez a corto plazo (balance general y estado de flujos de efectivo). O si puede tener un sólido flujo de efectivo operativo pero estar generando demasiada deuda (estado de flujos de efectivo y análisis de pasivos en el balance general).

Conclusiones

Para una interpretación correcta de los estados financieros de una empresa, es necesaria una mirada crítica y una comprensión completa de cómo cada elemento interactúa con los demás. 

El uso de herramientas analíticas, como el análisis de ratios, junto con un entendimiento profundo de cada informe o balance, puede proporcionar una evaluación precisa de la situación financiera empresarial, un análisis indispensable para la toma de decisiones de inversión, financiación y operación de cualquier organización.
Como hemos dicho al principio, en EAE Madrid ofrecemos un Máster en Finanzas donde enseñamos a comprender y dominar toda la  documentación financiera.